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类型0413(黄金内参).doc

  • 上传人:清风配酒
  • 文档编号:47588
  • 上传时间:2023-07-02
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    0413 黄金 内参
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    1、 大智慧黄金内参 04月13日一、超赢看盘 路径转机 昨天我们观察到在最近的多空拉锯较量后,市场出现了积极信号,主要表现在空头力竭,此消彼长,多头开始占据上风,接下来要解决的就是领涨力量的问题。大家都知道,对于题材炒作我们一直持中性但偏负面的态度,适度的投机有利于保持市场活跃,但过度投机最后会伤害到市场。市场最近借温州金融改革金融创新这个消息,发动了一波小额贷款题材的炒作,由于不是主业加上很多公司基本面不济,个股庞杂,我们对此概念的炒作持保留态度;但行情发展到周四,转机突现,将金融改革金融创新和券商股结合在一起,就能产生一种正面和积极的效果。昨天我们说地产券商身上一直笼罩着一种又爱又恨的情绪,

    2、导致走势迟迟不能突破,如果券商板块能够借力金融创新的想象力,暂时摆脱景气循环周期的束缚,在股价上形成突破,带动大盘突破泥潭,那么就可能形成一点活全盘活之势,一步步带动地产、保险、银行等大盘蓝筹突破长期风格的一种情绪压力,如市场得到蓝筹板块的支持,就进入了正循环状态。另一方面,管理层大力推动ETF基金的拓展,提供资金支持。周三市场透露积极信号后,周四多头抓住机会乘胜追击,大盘收出一根放量中阳,极大鼓舞了多方人气,两市51家个股涨停,显示人气十分旺盛。市场人气的大幅提升显然得益于午后券商、银行、保险板块的强势激励,虽然涨幅榜主要被题材个股所占据。成交量的变化值得关注,周四大盘成交873亿,较周三明

    3、显放大,更需要注意的是大盘下午的成交达到521亿,这是一个重要的积极信号。周四大盘摆脱近期盘局向上突破,股指收于60日线和半年线交界,如大盘稍作休整后能继续突破,那前期的破位就将被市场看成为一种洗盘动作,态势转向积极,技术性空翻多买盘则跟风而至。至于市场能走多远,要看增量资金的情况。周四大盘出现明显转机,显露了进一步的积极信号。策略上建议重点关注券商地产,增长势头保持的低市盈率绩优个股可作为中线持仓品种,题材上可关注智能电视领先品种。 二、财经聚焦:1、 一季度国民经济数据今公布 GDP增速或放缓至8.4% 国务院新闻办将于今日上午10时举行新闻发布会,由国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计

    4、司司长盛来运介绍今年一季度国民经济运行情况。届时将公布一季度GDP、3月固定资产投资、社会消费品零售总额等多项重要经济数据。市场普遍预计,一季度经济增长或将放缓至8.4%,低于去年四季度的8.9%。有分析指出,由于经济需求继续回落,通货膨胀反弹的短期压力不大,预计二季度政策预调微调力度或加大。2、社保:投资将向央企倾斜 探索优先股方式投资 总额达到8700亿元的全国社保基金的投资配置将以多种方式向中央企业倾斜。全国社会保障基金理事会理事长戴相龙近日在全国社保基金投资中央企业座谈会上说,随着基金规模的扩大,全国社保基金对中央企业的投资能力已大大增强,今后将多种领域和方式投资中央企业。戴相龙称,全

    5、国社保基金与国有企业有天然密切的联系。全国社保基金是在国有企业改革和发展实现三年改革目标的背景下设立的,目前来源于国有股减转持的收入达到2100多亿元。3、 深圳将出台系列重大金融创新 服务实体经济发展 新浪财经讯 4月12日消息,深圳市委常委会将于今日下午研究通过改善金融服务 支持实体经济发展系列配套文件。新浪财经事先独家获取该配套文件,披露深圳市今年系列重大金融创新措施。重大金融创新已获国家层面支持深圳将与香港试点开展双向跨境贷款。文件称,国家部委层面对于前海一揽子优惠政策的征求意见和协调工作已基本完成,其中央行、银监会等部委对于在前海试点开展双向跨境贷款已取得一致共识。该项工作在中央层面

    6、已取得较快进展,在政策正式批复后即可正式启动。4、 郭树清寄语:积极参与新股发行改革 完善退市制度 “要积极转变观念,释放交易所活力;积极参与和落实新股发行体制改革,完善退市和分红制度,支持多层次资本市场发展。”4月12日,上海证券交易所干部大会上,证监会主席郭树清寄语接替耿亮担任该所党委书记、理事长的桂敏杰。三、外围市场(1)、美股:周四美国股市大幅收高,至此大盘两连阳。道琼斯工业平均指数上涨181.04点,收于12,986.43点,涨幅为1.41%;纳斯达克综合指数上涨39.09点,收于3,055.55点,涨幅为1.30%;标准普尔500指数上涨18.86点,收于1,387.57点,涨幅为

    7、1.38%(2)、原油:商品期货市场面,5月份交割的轻质低硫原油期货价格上涨0.9%,收于每桶103.64美元。(3)、黄金:纽约商业交易所6月份交割的黄金期货价格上涨1.2%,收于每盎司1677美元。四、机构视点:1、中金公司:CPI居高难下,消费与防御思维有望延续短期 CPI 居高难下及 5、6 月阶段性上行预期或阻政策想象空间,二季度市场情绪或将继续眷顾消费与防御取向,食饮股尤其是其中白酒股骄人业绩有望引领板块表现继续胜出,同时我们放大快消股关注范围是基于板块良好投资氛围以及标的股下半年业绩增速回升预期。此外,于指数震荡、个股题材活跃之际,我们亦对“中华传统美食”旗下八只小市值个股展开价

    8、值挖掘,并率先提示其中四股的交易机会。 理由 二季度 CPI 居高难下,消费与防御思维或将延续:继 3 月 CPI 超出预期,我们预计二季度,特别是 5、6 两月 CPI 可能再超预期。食品 CPI二季度翘尾因素中 4、5两月高于 3月,6月低于 3月;但从二季度各月环比预测来看,4月食品 CPI 环比下降,但 5、6 两月环比又会有明显回升,导致 5、6 两月食品 CPI 同比增幅可能重回 8以上,使得上述两月综合 CPI 重回 4概率在增大。5、6 两月食品 CPI 环比明显回升的主要推动因素可能来自:1)猪(肉)价格因供应短缺出现报复性反弹,年底年初严寒天气造成仔猪腹泻与存活率降低,影响

    9、存栏补栏,导致5、6月间可能出现供应短缺;同时,生猪养殖已至亏损边缘也将使养殖户加速出栏,为后期供应短缺推波助澜。预计5、6两月国内猪(肉)均价环比分别回升 10和 7,猪肉价格目前约占食品 CPI10,肉禽及其产品累计约占食品 CPI22;2)受到美国农业部下调大豆种植面积与产量预估影响,全球油籽价格普遍上扬,并已推动国内油脂价格回升,预计该趋势仍将于二季度延续,油脂价格目前约占食品 CPI4;3)我国东海、南海 5月起相继进入休渔期,历史经验表明,5、6两月国内水产品价格环比上扬是大概率事件,水产品目前约占食品 CPI7.5;4)粮食价格于一季度录得平均高个位数上涨,受到供需紧平衡、政府收

    10、储及粮农惜售等因素影响,预计二季度国内粮价依旧易涨难跌,目前粮食价格约占食品CPI9;5)糖价将于 5、6月间迎来年内需求高峰,目前广西地区已有 2/3糖厂收榨,历年 5-10月(即从老榨季收榨至新榨季开榨前)均为国内糖价表现季,我们预计国内糖价在休眠长达半年之后亦有望于 5、6月间小幅上涨。虽然,我们结合过往经验已充分预计到蔬菜价格(约占食品 CPI10)和瓜果价格(约占食品 CPI7.2)可能于二季度出现季节性回调,但上述多起涨价因素仍可能推动 5、6 两月食品 CPI 环比出现明显上涨,从而制约政策持续松动预期,使得二季度市场情绪继续固守消费与防御板块的可能性大增,因此我们有理由看好食饮

    11、板块二季度相对表现。 白酒板块一二三线皆有机会:我们继续看好白酒行业发展前景,未来结构分化趋势仍将延续,次高端价位带仍有望持续看到爆发性品种。白酒行业发展进入新阶段:行业供给重新步入盈余周期,强势企业在加速规模化扩张,个性化需求趋势明显,企业成长对营销模式提出更高要求,建立稳固和持续的厂商关系、并且渠道扁平和复合的企业有望长期胜出。高端酒市场预期进入稳步增长,最看好贵州茅台长期价值。五粮液和泸州老窖均处在估值底部,极具估值修复动力。次高端酒市场空间广阔,最看好洋河股份优秀营销体系,同时看好古井贡酒和山西汾酒泛全国化扩张前景。对于沱牌舍得和酒鬼酒,短期估值虽然略高,但未来一年业绩仍有持续爆发潜力

    12、。区域性品种中,我们最看好金种子酒。指数震荡、个股题材活跃,正是挖掘小市值食品股交易机会良机:我们关注小市值次新股洽洽食品、黑牛食品、克明面业、涪陵榨菜、双塔食品、好想你、皇氏乳业、金字火腿,并就其产品特性冠以“中华传统美食”分类。通过近两年洗涤,这批次新股估值已从前期 60倍高点回落至 25-30倍合理区间,而且这些传统美食龙头面对的是外来竞争压力有限以及先发优势下的产品结构提升与行业整合机会,因此稳定增长前景普遍可期,结合财务稳健度与现金流充裕度指标,我们优先提示其中洽洽食品、黑牛食品、克明面业和涪陵榨菜的交易机会。 放大快消股关注范围,备战下半年增速回升:受到去年初提价前压货、下半年经济

    13、下行传导至消费板块以及个别不良产品质量事件等的影响,去年不少快消股业绩增速表现出明显的上半年强与下半年弱的特征,这一特征将可能转化为今年业绩增速上半年弱与下半年强的反向规律。于是,我们秉承估值安全(纵向或横向安全)与业绩增速有望逐季向上的选股原则,在前期已收入伊利股份、贝因美和燕京啤酒的基础上,本期继续将张裕和三全食品纳入推荐组合,以期下半年增速回升乃至一季度后业绩逐季提升前景。 风险 任何有利于周期股表现的投资刺激政策出台以及市场流动性出现不足。五、超赢情报:1、大宗交易揭示股票名称成交价成交额成交量买入营业部卖出营业部金隅股份 8.012403300中金北京建国门外大街中金北京建国门外大街

    14、江苏阳光 3.121297.6415.9华泰总部国联无锡县前东街海 利 得7.791947.5250中金深圳福华一路机构专用力生制药28.43568.620渤海天津宾水西道渤海天津大沽北路青龙管业14.03397.0528.3银河银川解放西街银河银川解放西街惠博普14.352870200中信上海石化中信上海安亭徐家汇9.81289.68131.6华泰上海牡丹江路华泰上海牡丹江路徐家汇9.74457.7847海通上海天平路海通丹阳丹金路徐家汇9.74301.9431海通上海天平路海通丹阳丹金路徐家汇1030030华泰上海牡丹江路华泰南通如东人民路贝因美21.468584400平安上海零陵路平安深圳福华路 窗体底端海伦哲16.253250200申银万国上海大连路兴业晋江泉安路窗体底端2、高管增减持证券简称职务变动日期变动股变动后持股变动原因万安科技监事2012-4-11-4000-二级市场买卖信维通信董事、高管2012-4-11-37813273437二级市场买卖六、 今日个股: 1、鼎立股份(600614)股票名称股票代码入池时间入池价题材概念鼎立股份60061417:5311.74元小额贷款/稀土该股有丰富的题材,包括梧州稀土、收购金湖浩矿业属典型的稀土涉矿概念。同时公司还于2011年12月与长江投资等共同发起小额贷款公司,后者近期股价

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